Optimiser ses investissements : comprendre et utiliser les différents types d’ordres en bourse
- Écrit par Fred Delaver
- Posté le
Investir en bourse peut sembler complexe pour de nombreux débutants. L’une des clés pour maîtriser cet univers est de bien comprendre les divers types d’ordres de bourse disponibles. Ces ordres permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre des actifs selon des conditions spécifiques, influençant directement la performance de leurs portefeuilles. Cet article vise à clarifier ces différents types d’ordres pour vous aider à optimiser vos stratégies d’investissement.
Qu’est-ce qu’un ordre en bourse ?
Un ordre en bourse est une instruction que l’investisseur donne à son courtier ou à une plateforme de trading pour exécuter une transaction sur un marché financier. Pour chaque ordre, certaines informations sont indispensables :
- Le sens de l’opération (achat ou vente)
- Le nom de la valeur ou le code ISIN de l’actif concerné
- La quantité de titres souhaitée
- La durée de validité de l’ordre
- Le type d’ordre
Une fois renseigné, l’ordre est intégré dans ce que l’on appelle un carnet d’ordres, lequel joue un rôle crucial dans la fluctuation des prix des actifs financiers.
L’importance du carnet d’ordres
Le carnet d’ordres est un outil fondamental permettant de visualiser les offres d’achat et les demandes de vente sur un actif à un moment donné. Il se compose habituellement de trois colonnes :
- Les ordres d’achat avec leurs prix respectifs
- Les prix actuels et les variations potentielles
- Les ordres de vente avec leurs prix respectifs
Pour illustrer, imaginons un actif financier qui se négocie au prix de 1 € à un instant t. Si les ordres d’achat et de vente ne sont pas équilibrés, cela fera bouger le prix jusqu’à trouver un équilibre.
Les différents types d’ordres de bourse simples
L’ordre au marché
L’ordre au marché permet d’exécuter immédiatement un achat ou une vente sans spécifier de prix. Cette rapidité d’exécution est idéale sur des marchés liquides où les actifs sont échangés en volumes importants. Cependant, sur des marchés moins liquides, cela peut engendrer des écarts de prix notables, posant ainsi des problèmes potentiels pour l’investisseur.
L’ordre à cours limité
À l’inverse de l’ordre au marché, l’ordre à cours limité impose un prix précis auquel l’ordre doit être exécuté. En fixant un niveau de prix prédéfini, cela assure une sécurité quant au coût d’achat ou de vente. Par exemple, un investisseur peut placer un ordre limit d’achat uniquement si le prix descend sous un certain seuil. Néanmoins, cela signifie également que l’ordre n’est pas garanti d’être exécuté s’il ne trouve pas de contrepartie.
L’ordre à la meilleure limite
Ce type d’ordre combine les avantages des deux précédents. Comme un ordre au marché, il cherche à être exécuté au meilleur prix actuel disponible, mais devient ensuite un ordre à cours limité à ce prix-là. Cela aide à contrecarrer de potentielles fluctuations soudaines, mais ne garantit pas non plus une exécution complète.
Les ordres complexes
L’ordre à seuil de déclenchement
L’ordre à seuil de déclenchement (ou stop) fonctionne comme un filet de sécurité pour protéger contre des mouvements défavorables du marché. Par exemple, un investisseur qui possède déjà des actions peut fixer un seuil de vente sous le prix d’achat initial pour minimiser ses pertes potentielles. Une fois ce seuil atteint, l’ordre devient un ordre au marché. Voir aussi le stop sell limit dans la même thématique.
L’ordre OCO (One Cancels the Other)
Cet ordre est une combinaison de deux ordres liés où l’exécution de l’un annule automatiquement l’autre. C’est particulièrement utile dans les situations de forte volatilité, pour assurer que seulement l’un des deux ordres sera exécuté tout en évitant une exposition non programmée.
| Type d’ordre | Description | Utilisation |
|---|---|---|
| Ordre au marché | Exécution immédiate sans spécification de prix | Rapidité sur marchés liquides |
| Ordre à cours limité | Exécution à un prix spécifique prédéterminé | Sécurité quant au coût, risque de non-exécution |
| Ordre à la meilleure limite | Combinaison entre ordre au marché et limité | Adaptabilité avec certaines garanties |
| Ordre à seuil de déclenchement | Achat ou vente conditionnée par l’atteinte d’un prix seuil | Protection contre des mouvements adverses |
| Ordre OCO | Deux ordres interdépendants dont l’exécution de l’un annule l’autre | Gestion de la volatilité et limitation des risques |
Stratégies pour optimiser l’utilisation des ordres en bourse
Analyser les besoins spécifiques
Chaque investisseur a des objectifs uniques et un appétit pour le risque différent. Par conséquent, il est essentiel d’adapter les types d’ordres utilisés à sa stratégie personnelle. Par exemple, un investisseur prudent pourrait privilégier les ordres à cours limité pour contrôler plus strictement les coûts tandis qu’un trader dynamique pourrait préférer les ordres au marché pour capter rapidement les opportunités.
Surveiller les conditions de marché
Comprendre et surveiller les conditions de marché est crucial. Durant les périodes de forte volatilité, des ordres tels que l’OCO peuvent offrir une protection supplémentaire. De même, fixer des seuils de déclenchement stratégiques peut diminuer les pertes en cas de baisse soudaine des valeurs.
En somme, maîtriser les différents types d’ordres en bourse peut considérablement améliorer votre parcours d’investissement. Il ne s’agit pas seulement de savoir acheter et vendre mais aussi de connaître les outils pour optimiser la gestion de votre portefeuille dans diverses conditions de marché. Préparez-vous, informez-vous et utilisez judicieusement ces ordres pour obtenir les meilleurs résultats possibles.
